William (Bill) Hunt Gross antes de se aposentar era considerado o Rei dos Bonds.

O fundador da PIMCO e lenda da indústria de títulos, Bill Gross, 75 anos, dono de uma fortuna de US$ 1,5 bilhão, encerrou sua vida anterior, quando administrava grandes empresas de investimento e fazendo manchetes no mercado. Mas isso não significa que ele acabou como investidor. Em vez disso, o antigo “rei dos títulos” está colocando o dinheiro para trabalhar para seu próprio bem, em vez de administrar o que já foi o maior fundo de renda fixa do mundo.

Bill H. Gross nasceu em 1944 na cidade de Middletown, Ohio. Seu pai era executivo de vendas e sua mãe dona de casa. Ainda jovem, em 1954, mudou com sua família para San Francisco, Califórnia, onde concluiu sua formação escolar. Como ele era um aluno “automotivado” e com grande potencial acadêmico, conseguiu uma bolsa na Duke University como Angier B. Duke Scholar, onde obteve o diploma de psicologia em 1966. Nesse mesmo ano se alistou e serviu na Marinha, de 1966 a 1969 como engenheiro-chefe assistente a bordo do USS Diachenko, tendo realizado várias missões na guerra do Vietnã. Logo depois de dar baixa, reiniciou seus estudos e obteve um MBA pela UCLA Anderson School of Management em 1971. Gross, no início dos anos 70, jogava blackjack profissionalmente em Las Vegas, Nevada, e disse que aplica muitos de seus métodos de jogo para avaliar riscos e calcular probabilidades para suas iniciativas de investimento.

Gross foi casado duas vezes. Em 1968, ele se casou com Pamela Roberts. Eles tiveram dois filhos: Jeff e Jennifer. Mais tarde, eles se divorciaram. Em 1985, ele se casou com Sue J. Frank, com a qual se divorciou em 2016. Eles têm um filho, Nick. 

Gross foi um dos três fundadores da PIMCO – Pacific Investment Management Company, LLC em 1971. Com sua capacidade analítica, Bill ganhou cada vez mais protagonismo no grupo e no mercado de ações, sendo que a medida que a PIMCO cresceu, o investidor foi se atualizando e adotando práticas adequadas para o período.

Apelidado de “Bond King”, Gross administrava um dos maiores fundos mútuos do mundo, com foco principalmente em títulos e investimentos de renda fixa. Chamado de “o investidor de títulos mais proeminente do país” pelo The New York Times, em dado momento de sua carreira, Bill administrava o fundo Total Return da PIMCO, o PTTRX, com quase US$ 293 bilhões em ativos e vários outros investimentos de menor expressão. 

Atualmente a PIMCO gerencia investimentos e desenvolve soluções em todo o espectro de classes de ativos, estratégias e veículos, incluindo renda fixa, ações, mercadorias, alocação de ativos, ETFs, fundos de hedge e de private equity. A PIMCO é uma das maiores administradoras de investimentos, gerenciando ativamente mais de US$ 1,92 trilhão em ativos para bancos centrais, fundos soberanos, fundos de pensão, corporações, fundações e dotações, e investidores individuais em todo o mundo. A PIMCO está sediada em Newport Beach, Califórnia, e tem mais de 2.900 funcionários trabalhando em 17 escritórios nas Américas, Europa e Ásia. 

Gross era a pessoa que controlava o maior número de ações do planeta. Ganhou tanto destaque, chegando ao ponto de ser consultado pelo governo norte-americano sobre ações para amenizar os efeitos causados pela crise do subprime na economia. Bill aconselhou o Tesouro Americano sobre o papel dos títulos hipotecários nesse período. Ao nomear Gross como o melhor gestor de fundos da década de renda fixa em 2010, Morningstar disse: “Nenhum outro gestor de fundos ganhou mais dinheiro para as pessoas do que Bill Gross”. Gross era conhecido por sua capacidade de identificar e explorar ineficiências nos mercados e por ajustar suas estratégias conforme a PIMCO crescia, desde a adoção de novas tecnologias, até derivados e a internet. Ben Trosky, que criou e dirigiu o negócio de títulos de alto rendimento da PIMCO da década de 1990 até o início de 2000, disse à Barron’s que Gross era “um operador incrível, um ótimo analista e um bom vendedor, capaz de destilar ideias complexas em algo simples e acessível.”

Gross foi capaz de vencer o mercado durante grande parte de sua carreira explorando o elemento da certeza e dominando o elemento da incerteza, de acordo com uma história da Fortune de 2002, “The Bond King“. A certeza para um investidor em títulos como Gross, incluía variáveis, tais como classificações de crédito, rendimentos, vencimentos e prazos, tudo sob risco controlado. Quanto mais longa a duração de um título, mais energicamente seu preço flutua quando as taxas mudam, com investidores cautelosos escolhendo durações de prazo mais curto para limitar a volatilidade dos preços causada por mudanças nas taxas de juros. Gross tirou proveito da incerteza ao fazer suposições fundamentadas – mas precisas – sobre a direção das taxas de juros, inflação e outras variáveis ​​que afetam os títulos.

Após o colapso de Wall Street em 2008, Gross emergiu como um dos financiadores mais influentes do país e se tornou um dos mais fervorosos defensores da estratégia do governo Obama (o Programa de Investimento Público-Privado, ou PPIP) para recrutar investidores privados para ajudar a resgatar os bancos em dificuldades do país e tentar reanimar a economia.

Gross foi demitido sem justa causa da PIMCO no final do outono de 2014, indo administrar um fundo menor, do Janus Capital Group (agora Janus Henderson ). Em 2015, ele processou e venceu a PIMCO e a controladora Allianz, que foram obrigadas a pagar uma multa superior a US$ 80 milhões. O dinheiro foi revertido (doado) para a instituição de caridade William and Sue Gross Family Foundation, cuja presidente era a ex esposa de Bill, Sue Gross, pois agora são divorciados. Bill Gross reconheceu publicamente a liderança e contribuições de Sue Gross para a fundação da família em uma entrevista com a Bloomberg em 2016, afirmando: “Sue é a responsável pela fundação. Ela passa o tempo todo procurando oportunidades, muitas delas locais. Eu me reporto a ela. No entanto, praticamente logo em seguida, Sue pediu o divórcio, levando com ela cerca de US$ 1,3 bilhão um ano depois. Obviamente, Sue não está mais ligada à fundação. Com o divórcio, o patrimônio líquido de Bill caiu para US$ 1,5 bilhão. Ambos agora administram as próprias instituições de caridade, sendo que Gross formou a William, Jeff e Jennifer Gross Family Foundation em 2018 com seu filho e filha de sua primeira esposa, um comitê de coordenação das  atividades filantrópicas dessa nova fundação. A fundação doa mais de US$ 20 milhões anualmente e doou mais de US $ 1,5 milhão em 2020, no esforços para o alívio do coronavírus. Ao longo dos anos, Gross se tornou o maior doador da história para Médicos Sem Fronteiras, com aproximadamente US$ 25 milhões. Sua doações visam basicamente o setor de saúde. Gross foi diagnosticado com Síndrome de Asperger, que é um transtorno de desenvolvimento que afeta a capacidade de se socializar e de se comunicar com eficiência e é um dos estados do espectro autista geralmente com maior adaptação funcional.

William (Bill) Hunt Gross escreveu dois livros. O primeiro foi em 1997: “Everything You’ve Heard About Investing Is Wrong!” Nesse livro ele anuncia o início de uma nova era financeira, na qual as regras para os investidores serão dramaticamente diferentes. Com inteligência e humor, Gross recomenda estratégias, revelando para onde os mercados estão se dirigindo – e como conduzi-los ao sucesso. O segundo foi em 1998, “Bill Gross on Investing”. Neste livro, ele prepara os leitores para uma abordagem completamente nova de investimento. Ele enfatiza títulos, os tipos certos de ações e uma carteira de investimento globalizada para esta nova era de investimento.

Frases marcantes de Bill H. Gross:

“O mercado pode se mover por razões irracionais e você tem que estar preparado para isso…” Bill H. Gross

“Você precisa fazer grandes apostas quando as probabilidades estão a seu favor – não grandes o suficiente para arruiná-lo, mas grandes o suficiente para fazer a diferença.” Bill H. Gross

“Tanto do ponto de vista de ações quanto de títulos, um investidor quer ir até onde está o lucro” Bill H. Gross

“Encontrar a melhor pessoa ou a melhor organização para investir seu dinheiro é uma das decisões financeiras mais importantes que você já fez.” Bill H. Gross

“Por causa da natureza humana dos seus controladores, as instituições em algum ponto perdem seu senso de missão. Essa sensação de vulnerabilidade impulsiona a Pimco.” Bill H. Gross

“Meu início de carreira no blackjack me ensinou várias coisas. A primeira é que se você se aplicar com muito trabalho árduo e habilidade matemática, poderá vencer o sistema.” Bill H. Gross

“Os investidores em Bonds são os vampiros do mundo dos investimentos. Eles amam a decadência, a recessão – qualquer coisa que leve a uma inflação baixa e à proteção do valor real de suas aplicações.” Bill H. Gross

“Você realmente gosta de uma determinada ação? Coloque 10% ou mais de seu portfólio nele. Faça a ideia valer … Boas ideias [de investimento] não devem ser diversificadas até o esquecimento sem sentido.” Bill H. Gross

Meus clientes não me pagam para sentir pena; eles me pagam para trazer dinheiro. Eu sou duro, mas tenho um lado suave.” Bill H. Gross

“Você conhece aqueles ditados sobre cheirar as rosas e perseguir borboletas? Os mercados são minhas borboletas e minhas rosas.” Bill H. Gross

“As ações, historicamente, retornam mais do que quase todos os outros investimentos alternativos, mas apenas quando precificadas corretamente no início da corrida.” Bill H. Gross

“Os Bonds, apesar de seus rendimentos ridículos, não serão facilmente ameaçados por um novo mercado em baixa.” Bill H. Gross

“Com toda essa dívida do consumidor, dívida empresarial, dívida pública, movimentos menores nas taxas de juros têm um efeito ampliado. Um pequeno movimento pode tombar o barco.” Bill H. Gross

“Sempre que leio o jornal, digo a mim mesmo: ‘Pelo menos minha esposa me ama’.”

“Eu admito que sou introvertido. Eu não sei por que os introvertidos têm que se desculpar.” Bill H. Gross

“Parece, talvez, que quanto mais e mais tempo você se mantém nesse negócio, mais e mais tempo você tem para expor seu calcanhar de Aquiles.” Bill H. Gross

“Tenho um histórico de 41 anos de excelência em investimentos… o que você tem?” Bill H. Gross

“As pessoas têm diferentes impressões de si mesmas, e onde reside a realidade é algo entre os dois.” Bill H. Gross

“É como uma gangorra; quando as taxas de juros caem, os preços sobem.” Bill H. Gross

“Estamos testemunhando a morte da abundância e o enfado da austeridade, pelo que pode ser um longo, longo tempo.” Bill H. Gross

“Se as empresas não sabem que podem ficar sem dinheiro, não pensarão em maneiras de não ficar sem dinheiro.” Bill H. Gross

“A única maneira de competir é ser extremamente inteligente no uso dos materiais. E usando software, somos capazes de fazer isso.” Bill H. Gross 

Gostou? Compartilhe aqui:

Deixe uma resposta

O seu endereço de e-mail não será publicado. Campos obrigatórios são marcados com *