No site do Tesouro Direto tem uma ferramenta de simulação de investimento.

Ela é utilizada para você poder escolher o melhor título do tesouro direto para comprar, de acordo com seu objetivo. O problema é que esse simulador tem duas falhas que podem induzir você a tomar uma decisão errada na hora de escolher um investimento.

Eu simulei uma aplicação de mil reais no Tesouro Prefixado 2025, o primeiro erro é que o simulador mostra como se o valor do título fosse sempre uma creascente de junho de 2018 até janeiro de 2025. Quando na verdade o valor do título vai variando durante o tempo de acordo com demanda e oferta do mercado.

O segundo erro é sobre a rentabilidade, ele mostra a previsão que os mil reais que eu apliquei em junho de 2018

em janeiro de 2025, vai ser R$ 2.024,82. Ele considera ataxa de 11,34% ao ano. A a expectativa de inflação, 3,9%, mas essa taxa não é considerada no cálculo. Ou seja, a rentabilidade mostrada considera a inflação do período. É contabilizada a taxa nominal, e não a taxa real.

Cosniderando a inflação do período, de aproximadamente 4%, a taxa de rentabilidade real do título seria de 7,16%

Então, a rentabilidade real, não seria aqueles R$ 2.024,82 apresentado e sim R$ 1.584,85 em janeiro de 2025.

A primeira falha pode nos induzir a pensar que se você resgatar o valor antes do final do prazo de vencimento o resultado do seu investimento vai ser sempre superior aquele que você aplicou inicialmente. O que, dependendo do mercado, nem sempre pode acontecer (exceto para os tesouro Selic após o 1º mês de aplicação). A rentabilidade só está garantida no final do prazo do investimento

E a segunda falha, lhe induz a pensar que você vai ter um resultado melhor do investimento, mas ele desconsidera a perda do poder de compra no prazo que o dinheiro ficou investido.

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